第十六章 營運資本籌資

　　一、單項選擇題

　　1.下列有關(guān)易變現(xiàn)率的說法不正確的是( )。

　　A.易變現(xiàn)率=(權(quán)益+長期債務(wù)+經(jīng)營性流動負(fù)債-長期資產(chǎn))/流動資產(chǎn)

　　B.易變現(xiàn)率是指流動資產(chǎn)中長期籌資來源的比重

　　C.該比率越高，償債壓力越大

　　D.該比率越低，資金來源持續(xù)性越弱

　　2. 制定營運資本籌資政策，就是確定( )。

　　A.凈經(jīng)營性營運資本中短期來源和長期來源的比例

　　B.流動資產(chǎn)所需資金中短期來源和長期來源的比例

　　C. 凈營運資本中短期來源和長期來源的比例

　　D.流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率關(guān)系

　　3.某公司有關(guān)資料如下：權(quán)益總額78040元，長期債務(wù)59200元，長期資產(chǎn)104000元，經(jīng)營性流動負(fù)債23200元，流動資產(chǎn)51520元，則該公司的易變現(xiàn)率為( )。

　　A.1.1

　　B.3.11

　　C.5.13

　　D.2.91

　　4. 某企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的淡季，需占用800萬元的流動資產(chǎn)和1500萬元的固定資產(chǎn);在生產(chǎn)經(jīng)營的高峰期，會額外增加400萬元的季節(jié)性存貨需求， 若無論經(jīng)營淡季和旺季企業(yè)的權(quán)益資本、長期負(fù)債和自發(fā)性負(fù)債的籌資額始終保持為2500萬元，其余靠短期借款調(diào)節(jié)資金余缺，則在營業(yè)高峰期的易變現(xiàn)率為( )。

　　A.12.33% B.16.67% C.22.33% D.37.67%

　　5.在下列支付銀行貸款利息的各種方法中，名義利率與實際利率相同的是( )。

　　A.收款法

　　B.貼現(xiàn)法

　　C.加息法

　　D.余額補償法

　　6.某項貸款年利率為8%，銀行要求的補償性余額維持在25%水平基礎(chǔ)上，那么該貸款的實際利率是( )。

　　A.10% B.8% C.12.5% D.10.67%

　　7. 某公司擬從銀行獲得貸款，貸款的年利率為12%，且銀行要求采用貼現(xiàn)法付息，則貸款的實際利率為( )。

　　A.10%

　　B.14%

　　C.12%

　　D.24%

　　8.企業(yè)向銀行取得一年期貸款4000萬元，按6%計算全年利息，銀行要求貸款本息分12個月等額償還，則該項借款的實際利率大約為( )。

　　A.6% B.10% C.12% D.18%

　　9.某周轉(zhuǎn)信貸額為1000萬元，年承諾費率為0.5%，借款企業(yè)年度內(nèi)使用了600萬元(使用期為半年)，借款年利率為6%，則該企業(yè)當(dāng)年應(yīng)向銀行支付利息和承諾費共計( )萬元。

　　A.20 B.21.5 　　C.38 D.39.5

　　10.以下營運資本籌集政策中，臨時性負(fù)債占全部資金來源比重最大的是( )。(2006年)

　　A.配合型籌資政策 　　B.激進(jìn)型籌資政策　　C.穩(wěn)健型籌資政策　　D.緊縮型籌資政策

　　11.如果企業(yè)經(jīng)營在季節(jié)性低谷時除了自發(fā)性負(fù)債外不再使用短期借款，其所采用的營運資本融資政策屬于( )。(1999年)

　　A.配合型融資政策 　　B.激進(jìn)型融資政策

　　C.穩(wěn)健型融資政策 D.配合型或穩(wěn)健型融資政策

　　12.如果一個企業(yè)為了能夠正常運轉(zhuǎn)，不論在生產(chǎn)經(jīng)營的旺季或淡季，都需要保持一定的臨時性借款時，則有理由推測該企業(yè)所采用的營運資本融資政策是( )。

　　A.穩(wěn)健型融資政策 　 B.配合型政策

　　C.激進(jìn)型融資政策 D.配合型或穩(wěn)健型政策　13.某企業(yè)按(2/10， N/30)的條件購入貨物100萬元，倘若放棄現(xiàn)金折扣，在第30天付款，則相當(dāng)于( )。

　　A.以36.7%的利息借入100萬元，使用期限為20天

　　B. 以36.7%的利息借入98萬元，使用期限為20天

　　C. 以36.7%的利息借入100萬元，使用期限為10天

　　D. 以36.7%的利息借入100萬元，使用期限為30天

　　14. 對于永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)(統(tǒng)稱為永久性資產(chǎn)，下同)，運用長期負(fù)債、自發(fā)性負(fù)債和權(quán)益資本籌集資金滿足其資金需要的營運資本籌資政策是( )。

　　A.配合型籌資政策

　　B.激進(jìn)型籌資政策

　　C.保守型籌資政策

　　D.積極型籌資政策

　　15.某企業(yè)生產(chǎn)淡季時占用流動資產(chǎn)50萬元，固定資產(chǎn)100萬元，生產(chǎn)旺季還要增加40萬元的臨時性存貨，若企業(yè)權(quán)益資本為80萬元，長期負(fù)債50萬元，其余則要靠借入短期借款解決資金來源，該企業(yè)實行的是( )。

　　A.激進(jìn)型籌資政策 B.保守型籌資政策

　　C.配合型籌資政策 D.長久型籌資政策

　　16.企業(yè)采取保守型籌資政策，產(chǎn)生的結(jié)果有( )。

　　A.收益性較高，流動性較低 B.收益性較低，風(fēng)險性較低

　　C.流動性較高，風(fēng)險較低 D.收益性較高，流動性較高

　　17.在保守型籌資政策下，下列結(jié)論成立的是( )。

　　A.長期負(fù)債、自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本三者之和大于永久性資產(chǎn)

　　B.長期負(fù)債、自發(fā)負(fù)債和權(quán)益資本三者之和小于永久性資產(chǎn)

　　C.臨時負(fù)債大于臨時性流動資產(chǎn)

　　D.臨時負(fù)債等于臨時性流動資產(chǎn)

　　18.商業(yè)信用籌資的最大優(yōu)越性在于( )。

　　A.無實際成本 B.期限較短 C.容易取得 D.屬于一種長期資金融資形式

　　19.甲公司與乙銀行簽訂了一份周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定，周轉(zhuǎn)信貸限額為l000萬元，借款利率為6%，承諾費率為0.5%，甲公司需按照實際借款額維持10%的補償性余額。甲公司年度內(nèi)使用借款600萬元，則該筆借款的實際稅前資本成本是( )。(2009新)

　　A.6% B.6.33%

　　C.6.67% D.7.04%

　　20.某企業(yè)需借入資金120萬元，由于銀行要求將貸款數(shù)額的20%作為補償性余額，故企業(yè)需向銀行申請的貸款數(shù)額為( )萬元。

　　A.120 B.144 C.150 D.134.4

　　21.企業(yè)采取定期等額歸還借款的方式，( )。

　　A.可以降低借款的實際利率

　　B.可以提高借款的實際利率

　　C.對實際利率沒有影響

　　D.實際利率等于名義利率

　　22.某企業(yè)年初從銀行貸款100萬元，期限1年，年利率為10%，按照貼現(xiàn)法付息，則年末應(yīng)償還的金額為( )萬元。

　　A.70

　　B.90

　　C.100

　　D.110

　　23.A公司前兩年擴展了自身的業(yè)務(wù)，隨著當(dāng)?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，公司的銷售額也飛速增長，A公司預(yù)計其一種主要的原料不久將會漲價。但A公司是一家私人公司，資金來源主要是銀行貸款，目前，公司需要增加存貨以降低成本，滿足發(fā)展需要。但銀行要求公司的流動比率必須保持在1.5以上，如果A公司目前的流動資產(chǎn)為600萬元，流動比率為2，假設(shè)公司采用的是激進(jìn)的籌集政策，那么它最多可增加多少存貨( )萬元。