提升中國銀行業(yè)全球服務能力

　　中國銀行董事長 田國立

　　2013年9月，雙匯國際以71億美元成功收購史密斯菲爾德，成為中國企業(yè)在美國最大的并購案，中國銀行在收購中扮演了重要角色。中國銀行紐約分行提供美國法律商業(yè)環(huán)境意見，中銀香港提供國際銀團融資意見，中銀國際提供財務顧問服務。紐約分行作為當?shù)匚ㄒ灰患覔碛蠥級評級的中資銀行，開立了40億美元融資承諾函，成為雙方達成交易的重要保障。與此同時，中國銀行與雙匯根據(jù)交易需求和市場情況，共同設計了組建銀團貸款的融資方案。2013年6月26日，中國銀行舉行了全球近30家銀行參加的銀團籌組推介會，最終獲得2.1倍的銀團超額認購。8月30日，中國銀行牽頭的8家銀行與雙匯簽署銀團貸款協(xié)議。在整個過程中，中國銀行克服時間要求緊、交易金額大、融資結(jié)構復雜、涉及多地監(jiān)管等困難，在很短時間內(nèi)完成了從項目調(diào)研到融資協(xié)議簽署的全部環(huán)節(jié)，并擔任該項目的銀團貸款代理行、抵押代理行等多重角色，創(chuàng)造了中資銀行支持跨國并購的一個新的案例。

　　作為一家有著百年歷史的銀行，中國銀行成功支持此次收購不足為奇。但是，成功簽約后雙匯國際董事長說的一句話讓我印象深刻，面對當初銀行人員提交的金融安排，他覺得幾乎不太可能實現(xiàn)，這讓我意識到，即使是成功的企業(yè)也需要金融的“啟蒙”，幫助企業(yè)理解和用好金融工具本身也是銀行的一項重要責任。中國銀行類似的案例還有不少。

　　金融服務能力有多強，決定了企業(yè)能夠走多遠。中國金融業(yè)只有牢牢把握中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展的走向，扎扎實實提升金融服務能力，才能讓中國企業(yè)在世界大舞臺上有更出色的表演。

　　當前，市場對商業(yè)銀行利潤增長空間存在擔憂。但筆者認為，隨著中國經(jīng)濟日益融入全球化，在服務企業(yè)“走出去”的過程中，金融業(yè)將獲得一個新的增長空間。

　　十八屆三中全會提出“構建開放型經(jīng)濟新體制”。這將推動中國經(jīng)濟進一步對外開放，中國市場、企業(yè)、貨幣的國際化會給世界經(jīng)濟增長帶來新的活力，中外金融業(yè)將迎來三大機遇。

　　一是，上海自貿(mào)區(qū)建設塑造對外開放新格局。

　　當前，上海自貿(mào)區(qū)的建設備受關注。上海自貿(mào)區(qū)將會給中國經(jīng)濟金融格局帶來深遠的變化，特別是金融領域的開放，因為資金流動往往很難局限于某個區(qū)域,“打開了一扇窗”的結(jié)果往往就是“打開了一扇門”。

　　2013年9月底，中國政府公布了上海自貿(mào)區(qū)建設的總體方案，促進貿(mào)易和投資便利化，推動金融市場的開放，首次采用了負面清單和準入前國民待遇，并以此為原則，推進同美國、歐盟等投資協(xié)定談判。這預示著中國市場開放將進入新階段。

　　2013年12月初，中國銀行出臺了上海自貿(mào)區(qū)的三十條實施意見，內(nèi)容十分豐富。其中，允許符合條件的區(qū)內(nèi)企業(yè)開展境外證券投資和境外衍生品投資業(yè)務，也可從境外融入本外幣資金，區(qū)內(nèi)符合條件的個人可開展證券投資等各類境外投資，企業(yè)集團可以通過本外幣資金池實現(xiàn)資金的集中管理，等等。這些突破為企業(yè)和個人投融資活動提供了極大的便利，也有利于促進中國金融市場的全面開放。

　　二是，中國企業(yè)“走出去”給金融業(yè)創(chuàng)造新需求。

　　中國自改革開放以來，基本上以吸引外資為主，主要是把資金、技術、管理“請進來”。事實證明，鄧小平同志所作出的改革開放決策是非常正確和英明的。中國用30年的高速增長回答了世界的困惑和擔憂。如果過去30年，主要特征是外資“請進來”，那未來30年，更突出的特點則是中國企業(yè)“走出去”，同時還伴生著中國金融業(yè)的“走出去”。

　　從對外投資角度來看，中國改革開放前10年的對外投資規(guī)模很小，經(jīng)過近20年的努力，截至2012年底，中國對外直接投資存量達到5319億美元，居全球第13位，但與發(fā)達國家仍有較大差距，僅相當于美國對外投資存量的10%，英國的29%，日本的50%。但這也表明，中國對外直接投資具有很大的潛力。

　　隨著中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級和對外開放程度的提高，對外投資將保持良好的增長態(tài)勢。李克強總理在出席2013年夏季達沃斯論壇時表示，未來5年中國對外投資將超過5000億美元。未來5年對外投資與過去20年的規(guī)模相當。這意味著，中國企業(yè)“走出去”將迎來爆發(fā)式增長。其中，基礎設施、能源等大型項目建設是對外投資的重點，海外并購方興未艾。在此過程中，將衍生出大量的金融需求，包括項目融資、并購貸款、咨詢服務等。對全球金融業(yè)而言，這是難得的機遇。

　　三是，人民幣國際化給金融市場創(chuàng)造新機會。

　　自2009年7月，中國人民銀行《人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算實施細則》出臺以來，人民幣國際化取得了較大進展。

　　2013年1～11月，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務累計為4.07萬億元，是2012年同期的1.56倍;直接投資人民幣結(jié)算業(yè)務累計發(fā)生4045億元，是2012年同期的1.83倍;海外人民幣資金存量突破1萬億元。此外，國際清算銀行(BIS)的調(diào)查顯示，人民幣已成為全球外匯市場第九大交易貨幣。環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(SWIFT)的最新數(shù)據(jù)表明，人民幣已取代歐元，成為僅次于美元的第二大貿(mào)易融資貨幣。這些數(shù)據(jù)顯示，人民幣在貿(mào)易、投資、交易等領域應用日益廣泛，與人民幣相關的金融產(chǎn)品將更加豐富，全球的金融市場也將因此更加多元。

　　近年來，隨著中國企業(yè)“走出去”提速，金融業(yè)加快海外布局，推進人民幣國際化，滿足企業(yè)境外金融需求，支持實體經(jīng)濟發(fā)展，取得了長足的進展。盡管成績顯著，但與企業(yè)日益增長的多元化金融需求相比，中國金融業(yè)提供的跨境金融服務還不能夠完全滿足這些需求。

　　首先，金融業(yè)“走出去”相對落后于企業(yè)“走出去”。截至2012年底，中國1.6萬家境內(nèi)投資者在國(境)外設立對外直接投資企業(yè)近2.2萬家，分布在全球179個國家和地區(qū)。值得關注的是，民營企業(yè)已經(jīng)成為中國“走出去”不可忽視的力量。截至2012年底，民營企業(yè)投資額占比超過30%，數(shù)量占比約50%。2012年中國對外直接投資達878億美元，創(chuàng)下歷史新高，成為僅次于美國和日本的第三大對外投資國。

　　與此同時，從覆蓋面來看，中資商業(yè)銀行僅在50個左右的國家和地區(qū)設有機構，遠遠低于中資企業(yè)覆蓋面;從流程來看，中資商業(yè)銀行服務效率有待提高，服務流程亟須優(yōu)化;從服務水平來看，中資商業(yè)銀行主要提供融資服務，而現(xiàn)金管理、投資交易、財務顧問等高端金融服務較少。

　　其次，商業(yè)銀行“走出去”相對落后于政策性銀行“走出去”。在金融業(yè)支持企業(yè)“走出去”方面，政策性銀行成為提供融資的主力，并形成了相對成熟的服務模式，運作了一批重大國際合作項目。2009年以來，國家開發(fā)銀行連續(xù)成為中國最大的對外投融資銀行，貸款項目覆蓋100多個國家和地區(qū)。2012年，中國進出口銀行支持了近2800億美元的進出口、對外承包工程和境外投資業(yè)務，同比增長25%。與政策性銀行相比，商業(yè)銀行作為上市公司，在日益嚴格的監(jiān)管環(huán)境下，受到的約束較多，再加上近幾年海外金融市場波動較大而本土市場盈利良好，一定程度上影響了跨境經(jīng)營的進程。

　　第三，非銀行金融機構“走出去”相對落后于商業(yè)銀行“走出去”。由于中國金融體系長期以間接融資為主，直接融資發(fā)展時間較短，非銀行金融機構市場化程度較低，規(guī)模不大，人才儲備和國際經(jīng)驗不足，服務能力有待進一步提高。而企業(yè)“走出去”進行海外經(jīng)營，除了需要融資結(jié)算等服務之外，還需要投行、保險(放心保)、咨詢等服務。但是，除了港澳地區(qū)之外，真正到海外經(jīng)營的非銀行金融機構還是鳳毛麟角。

　　因此，面對中國經(jīng)濟金融對外開放創(chuàng)造的新機遇，金融業(yè)必須加強自身建設，提升全球服務能力，才能抓住機遇，更好地服務企業(yè)“走出去”。

　　作為長期以來在海外市場持續(xù)耕耘的商業(yè)銀行，中國銀行在全球40個國家和地區(qū)為客戶提供全面的金融服務，有2.2萬名海外員工。同時，中國銀行具有扎實的市場化經(jīng)營基礎，在資產(chǎn)負債業(yè)務中，已實行市場化定價的比重在中國所有銀行中是最高的，全部負債中市場化定價部分約占42%，資產(chǎn)占35%，相對而言，能夠更從容地應對當前利率市場化的挑戰(zhàn)。因此，在踐行國家“走出去”戰(zhàn)略中，中國銀行理當有更大的作為。

　　中國銀行將致力于進一步提高全球服務能力，并與全球金融業(yè)一道，共同為全球經(jīng)濟繁榮和穩(wěn)定作出應有的貢獻。■ [本文是作者在國際金融論壇2013(十周年)年會上的發(fā)言]