華僑銀行擬全面收購永亨銀行 交易或逾50億美元

　　雙方已簽訂“獨家協議”

　　交易金額或逾50億美元

　　最有可能收購永亨銀行(00302.HK)的買家已經浮出水面，新加坡華僑銀行可能全面收購永亨銀行。

　　永亨銀行昨晚在港交所公告稱，2013年12月31日，永亨銀行主要股東與新加坡華僑銀行簽訂“獨家協議”，同意在1月31日前與華僑銀行獨家商討出售股份協議，尋求落實有關條款。

　　此前的2013年9月16日，永亨銀行宣布，主要股東馮氏家族成員及其關聯方和相關家族信托，以及BNY International Financing Corporation(BNY)已就出售所持全部股份和獨立第三方接洽。BNY為紐約梅隆銀行全資子公司。上述主要股東所持股份合計達到45%，買家若進行收購將向永亨銀行股東作出強制性全面要約收購。

　　《華爾街日報(博客,微博)》昨日援引知情人士的話表示，上述交易對永亨銀行估值可能超過50億美元(編注：約合388億港元)。永亨銀行的收購價仍在談判之中，交易可能在第一季度完成。

　　估值低于市場預期

　　2014年1月6日上午11時39分，永亨銀行臨時停牌，與此同時，在新加坡上市的華僑銀行也于昨日停牌。

　　根據公開資料，成立于1912年的華僑銀行是新加坡成立時間最早的本土銀行，以資產規模計為新加坡第二大銀行，僅次于星展銀行。華僑銀行的主要市場包括新加坡、馬來西亞、印尼和大中國，在15個國家和地區擁有超過470個分行和代表處。而永亨銀行規模較小，在香港、中國大陸和澳門設有分支機構。

　　永亨銀行由該公司已故董事長馮堯敬于1937年在廣州市創立，1993年7月在香港上市，2013年上半年，永亨銀行凈利潤10.07億元，同比下降2%;資本充足率為16.5%，核心資本充足率10.8%。永亨銀行在香港、澳門以及中國大陸設有超過70個服務網點。截至2013年6月30日，永亨銀行資產總額為2011億港元，凈資產為205億港元

　　若以50億美元交易金額計算，華僑銀行對永亨銀行的估值低于兩倍市凈率(每股股價與每股凈資產的比率)，低于市場預期。

　　此前，香港銀行業分析人士稱，永亨銀行收購作價至少在2倍市凈率或以上，整體估值約408億港元。其中，按馮氏家族以及BNY所持有45%股份計算，或將套現183.6億港元。

　　尚未訂立具約束力協議

　　這場股權收購并非沒有變數。

　　永亨銀行在昨晚公告中強調，目前主要股東或永亨銀行尚未與華僑銀行就可能收購要約訂立具約束力協議，亦并未落實任何最終條款及正式法律文件。此外，永亨銀行或華僑銀行并未就有關可能收購要約接觸香港金融管理局(下稱“金管局”)，亦不能肯定最終就此可能收購要約獲得金管局的批準。

　　事實上，在永亨銀行出售進程的早期階段，境內外多家金融機構均有意買入其股權。分析認為，永亨銀行的潛在收購方可以借收購交易進入中國內地的銀行業市場。

　　市場消息稱，包括安邦保險(放心保)、農業銀行、加拿大豐業銀行、澳新銀行、華僑銀行及新加坡銀行大華銀行均有意參與收購永亨銀行。但永亨銀行昨日公告讓這場股權較量暫告一個段落。

　　如果華僑銀行與永亨銀行達成收購協議，永亨銀行將是繼創興銀行(01111.HK)后，近期又一家被收購的香港本地中小銀行，這也將成為近幾個月來第二宗針對香港銀行的規模10億美元以上的收購案。

　　此前，創興銀行及其控股股東廖創興企業有限公司(廖創興企業，00194.HK)2013年10月25日晚發布公告稱，廣州大型國企越秀集團擬以35.69港元/股的價格，發起部分要約收購，最多收購3.26億股創興銀行股份，相當于其已發行股份的75%，若越秀集團完成75%的要約收購，收購總價為116.44億港元。

　　根據公告，永亨銀行將于今日復牌交易。