第五節(jié)　我國交易型開放式指數(shù)基金的清算與交收
　　一、交收賬戶
　　中國結(jié)算上海分公司作為共同交收對手方，負責結(jié)算參與人之間的EIT份額交易、申購、贖回的資金結(jié)算，并分別設(shè)立中國結(jié)算上海分公司資金及證券集中交收賬戶，用于與結(jié)算參與人的相關(guān)證券和資金的交收。

　　中國結(jié)算上海分公司為結(jié)算參與開立證券和資金交收賬戶。資金交收賬戶即為結(jié)算備付金賬戶，用于包括ETF份額和組合證券的資金凈額交收;證券交收賬戶(指擔保證券交收賬戶)用于包括ETF份額及組合證券在內(nèi)的待交收品種的證券交收，該賬戶與結(jié)算參與人的結(jié)算備付金賬戶存在一一對應(yīng)關(guān)系。

　　二、ETF認購的清算與交收

　　(一)基金認購方式

　　基金認購方式可分為網(wǎng)上現(xiàn)金認購、網(wǎng)下現(xiàn)金認購、網(wǎng)下組合證券認購和網(wǎng)上組合證券認購四種方式。

　　網(wǎng)上現(xiàn)金認購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機構(gòu)，用交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以現(xiàn)金進行的認購。

　　網(wǎng)下現(xiàn)金認購是指投資者通過基金管理人及其指定的發(fā)售代理機構(gòu)，以現(xiàn)金進行的認購。

　　網(wǎng)下組合證券認購指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機構(gòu)，以組合證券進行的認購。

　　網(wǎng)上組合證券認購是指投資者通過基金管理人指定的發(fā)售代理機構(gòu)，用交易所網(wǎng)上系統(tǒng)以組合證券進行的認購。

　　(二)網(wǎng)上現(xiàn)金認購資金結(jié)算流程

　　投資者通過結(jié)算參與人提交網(wǎng)上現(xiàn)金認購申請，由該結(jié)算參與人凍結(jié)相應(yīng)的認購資金。

　　(三)網(wǎng)下現(xiàn)金認購

　　由基金管理人負責有效認購資金的結(jié)算，不通過中國結(jié)算上海分公司辦理。

　　(四)組合證券認購

　　1、組合證券認購的凍結(jié)。

　　2、組合證券認購份額的確定。

　　3、組合證券認購凍結(jié)期間的股票權(quán)益歸屬。

　　在認購的股票過戶前，股票權(quán)益屬于認購人。

　　(五)ETF發(fā)售失敗的協(xié)助工作

　　基金管理人應(yīng)承擔返還認購資金的責任

三、ETF二級市場交易的清算與交收

　　中國結(jié)算上海分公司對T日擔保交收證券的交易，不區(qū)分證券品種，對交易應(yīng)收、應(yīng)付資金軋差計算，確定一個資金清算凈額。T+1日，中國結(jié)算上海分公司與結(jié)算參與人之間按清算凈額進行資金交收。ETF份額交易、申購、贖回的資金清算凈額，并入當日其他證券交易的資金清算凈額之中，于T+1日一并進行資金交收。

　　ETF份額與組合證券之間轉(zhuǎn)換遵循等價交換原則，即ETF份額凈值與對應(yīng)的組合證券的市值、現(xiàn)金代替、現(xiàn)金差額之和相等。

　　(一)清算

　　1、T日交易所傳輸?shù)腅TF份額交易、申購、贖回成交數(shù)據(jù);

　　2、基金管理人T日15：00前向中國結(jié)算上海分公司報送的T-1日ETF資產(chǎn)凈值和現(xiàn)金差額數(shù)據(jù)。

　　(二)交收

　　1、資金交收。

　　2、ETF份額和組合證券交收。

　　四、風險管理

　　(一)結(jié)算資格管理

　　1、僅于符合中國結(jié)算上海分公司風險控制要求的結(jié)算參與人直接完成申購、贖回結(jié)算

　　2、上交所將擬成為基金代表證券公司的名單知會中國結(jié)算上海分公司，中國結(jié)算上海分公司將其中有資格成為申購、贖回結(jié)算參與人的代辦證券公司的情況反饋上交所。

　　3、對結(jié)算參與人業(yè)務(wù)開展情況進行定期或不定期的抽查，并可以要求其定期向中國結(jié)算上海分公司報送財務(wù)報表。

　　(二)證券待交收管理

　　(三)其他風險管理措施

　　1、依據(jù)風險共擔的原則，結(jié)算參與人應(yīng)當按中國結(jié)算上海分公司規(guī)定繳納結(jié)算保證金和最低結(jié)算備付金。

　　2、結(jié)算參與人結(jié)算備付金賬戶的日末余額不得低于中國結(jié)算上海分公司核定的最低結(jié)算備付金限額。最低結(jié)算備付金繳存比例及其調(diào)整按照中國結(jié)算上海分公司規(guī)定執(zhí)行。

　　3、T日中國結(jié)算上海分公司提請交易所對有待交收證券的結(jié)算參與人名下相關(guān)證券賬戶限制轉(zhuǎn)指定。

　　4、結(jié)算參與人出現(xiàn)資金交收違約的，中國結(jié)算上海分公司根據(jù)其違約金額，按中國人民銀行及中國結(jié)算上海分公司有關(guān)規(guī)定計收利息及交收違約金，并提請證券交易所暫停該結(jié)算參與人申購、贖回業(yè)務(wù)資格